Елон Муск је назвао ЕСГ преваром – да ли је шеф Тесле учинио услугу инвеститорима?

Дефианце је понудио Стандард & Поор’с, који је одбацио Теслу из свог референтног ЕСГ-а; Нелагодност је настала из Тесла ТСЛА,
-6,42%
инвеститори, Укључујући добро познатог менаџера имовине и Теслиног бика Кети Вуд. Чуо се и изненађен звук Елона Маска.

одрживо улагање: Два лидера у одрживом улагању кажу да су широко прихваћене ЕСГ оцене и нето нула обећања углавном безвредни.

Углавном се појавио нови талас конфузије око тога шта представља „ЕСГ“ ако више не заслужује оно што многи виде као анти-бензин маверицк.

С&П 500 ЕСГ је избацио Теслу Маска из понуде У оквиру годишњег ребаланса. Али, великим делом зато што би такође требало да прати шири С&П 500 СПКС,
+ 0,01%И
Упркос додавању ЕСГ слоја, референтна вредност је задржала нафтног гиганта ЕкконМобил КСОМ,
+ 0,79%
У најбољој комбинацији ЕСГ. Такође на листи: ЈПМорган Цхасе & Цо. ЈПМ,
-0,82%И
Подржане од стране еколошких група као главног зајмодавца нафтног сектора.

„ЕСГ је превара. Наоружали су га лажни Ратници социјалне правде“, написао је Муск на Твитеру Он жали што је ЕкконМобил надмашио Теслу.

Вудов кратак одговор на Теслино смењивање био је „смешан“.

Маргарет Дорн, виши директор и шеф ЕСГ индекса, Северна Америка, С&П Дов Јонес Индекес рекла је, У посту на блогу.

Читати: Електрична возила могу да складиште енергију за наше домове и електричну мрежу: зашто је технологија „све“ тема за улагања

Конкретно, слова „С“ и „Г“ су била узрок Теслине напетости „Е“, објашњава С&П извештај. Тесла је означен због навода о расној дискриминацији и лошим условима рада у својој фабрици у Фремонту у Калифорнији. Произвођач аутомобила је такође позван да води истрагу НХТСА Након неколико смртних случајева и повреда, Били су повезани са возилима са аутопилотом.

Инвестициона кућа која се бави принципима еколошког, друштвеног и корпоративног управљања Јуст Цапитал има новац сличан оном Стандард & Поор’с. Инвестициона компанија је саопштила да је Тесла историјски имао најнижих 10% годишњих рејтинга одрживости Јуст Цапитал-а, углавном због начина на који плаћа и третира своје запослене. Генерално, Тесла се добро сналази у питањима животне средине, опхођењу према купцима и отварању америчких радних места, али не тако добро према одређеним „С“ и „Г“ критеријумима, укључујући „исплату поштене плате за живот“ нити „заштиту здравља и безбедности радника“ нити са контроверзама које се односе на дискриминацију у вези са различитошћу, једнакошћу и укљученошћу.

Пол Вочман, консултант за индустрију који је средином 2000-их написао значајан извештај који је помогао да се започне улагање у ЕСГ, рекао је да би Тесла требало да буде део ЕСГ индекса. „Нису сва кршења ЕСГ-а једнака, а ова процена показује колико је процена С&П-а искривљена. реци Блумбергу.

Ова разлика у мишљењу је оно што може највише збунити инвеститоре.

„Већина инвестиционих менаџера који примењују ЕСГ плаћају добављачима података да им кажу за шта је ЕСГ добар“, рекао је Тони Турш из Цаламос Глобал Сустаинабле Екуитиес Фунда. У интервјуу за МаркетВатцх.

ЕСГ рејтинги нису слични оценама које дају агенције за кредитни рејтинг, јер постоји сагласност о стандардима кредитне способности. Код ЕСГ-а још увек нема стандардних дефиниција.

Саветници Дименсионс фонда кажу да се такође суочава са изазовом у својој ЕСГ ранг листи. Рекли су да је однос између ЕСГ резултата за различите провајдере процењен на 0,54. Поређења ради, корелација у кредитним рејтингима које су доделили Мооди’с и С&П је 0,99.

МСЦИ Инц. је и даље ЕСГ, водећи добављач ЕСГ рејтинга, укључује Теслу и Еккон у своје широко фокусиране индексе фокусиране на ЕСГ, још један слој конфузије о томе шта ЕСГ заправо значи. Методологије за МСЦИ и С&П употребу својих ЕСГ индикатора су веома сличне.

За С&П сегмент, Еккон-ово укључивање одржава заступљеност енергетског сектора у складу са општим циљевима.

Али ово оставља многе инвеститоре да се питају зашто је ЕСГ комбинован са било којим другим приоритетом? Други се жале на све изузетке који могу доћи са ЕСГ залогом и стављањем акција у ЕСГ индекс, ЕТФ или заједнички фонд.

Јаке еколошке групе обично се баве питањем уврштавања конвенционалних нафтних компанија под ЕСГ ознаку. „Видимо да новац са ЕСГ-ом у њиховим именима добија Ф на нашим скрињерима јер они поседују десетине компанија за екстракцију фосилних горива и комуналних предузећа на угаљ“, рекао је Ендру Бехар, извршни директор компаније Ас Иоу Сов.

Али други посматрачи енергетске индустрије кажу да би њихово укључивање могло имати другачије значење. Прелазак на чистије опције у успостављеним, традиционалним енергетским компанијама био би ефикаснији с обзиром на њихову величину, мултинационални домет и улагања. У пракси као што је секвестрација угљеника. И они тврде да њихово разматрање ЕСГ-лите врши притисак на еволуцију.

Без обзира који део ЕСГ-а је најважнији за инвеститора, поверење је најважније од свега.

У ствари, неки посматрачи ЕСГ-а кажу да Тесла није толико еколошки чист као што би његов хиперфокус могао да сугерише, што у суштини значи да не можете испунити ЕСГ обећање било које компаније само на основу заслуга. Теслу је недавно означио Ас Иоу Сов ин 55 извештај класе компаније О „зеленом” напретку после обећања. Тесла Имао је слаб резултат јер није јавно поделио податке о емисијама.

„Део [Tesla’s] Проблем је недостатак обелодањивања. „За некога ко је посвећен слободи говора, Муск би могао да уради бољи посао транспарентности у Тесли“, рекао је Мартин Витакер, оснивач компаније Јуст Цапитал.

Читати: Шта заправо значи „слобода изражавања“? Твитер не цензурише говор, упркос ономе што Елон Муск и многи корисници верују

Поред података о животној средини, посебно емисија гасова стаклене баште, повећање ширих информација о одрживости компаније може представљати изазове, кажу у коментару Вилл Цоллинс Деан, виши портфолио менаџер и Ериц Јеффрои, виши инвестициони аналитичар у Дименсионал Фунд Адвисорс.

На пример, извештаји о корпоративној одрживости могу се простирати на сто страница, увелико се разликовати од компаније до компаније и можда не садрже све информације које су од интереса за инвеститоре.

Комисија за хартије Приближавање стандардизованом извештавању о ризицима од климатских променаи узео у обзир ширу посвећеност еколошком, друштвеном и корпоративном управљању. Министарство рада такође разматра укључивање ЕСГ-а у 401(к)с, укључујући колико је овај додатак транспарентан. У овом тренутку, рад компаније је добровољан.

Ако појединачна предузећа изгубе ознаку ЕСГ. Новац који прикупља ова имена може бити подједнако збуњујући.

а Извештај ИнфлуенцеМап, непрофитна организација са седиштем у Лондону, проценила је 593 власничких фонда са више од 256 милијарди долара укупне нето имовине и открила да је „421 од њих имао негативан резултат у Портфолио Парис Алигнменту“, алату за скрининг који користи Инфлуенце. Мапа. То значи да већина листа није на путу да достигне границу глобалног загревања од 2 степена Целзијуса (и идеално 1,5 степена) постављену у добровољном Париском споразуму о клими. Компаније можда обећавају зеленију будућност, али мало њих испуњава.

Кључ за здраво ЕСГ улагање је сужавање очекивања.

„Уместо коришћења општих ЕСГ рејтинга, инвеститори би прво требало да идентификују специфична ЕСГ разматрања која су им најважнија, а затим да у складу са тим изаберу стратегију улагања“, рекли су Колинс Дин и Џефрој.

„Један пример овога је смањење изложености компанијама са високим интензитетом емисија“, рекли су они. Што је скуп циљева шири, то је теже управљати интеракцијама између њих. Приступ „кухињском судоперу“ који укључује десетине варијабли може отежати инвеститорима да разумеју алокацију портфеља и може довести до нежељених последица.