Акције су пале у једној од најгорих недеља на Волстриту у години

Акције су пале у петак, окончавши једну од најгорих недеља у години на Волстриту. Али презентација великих инвеститора и корпоративних руководилаца јасно је показала да верују да најгоре тек долази за привреду и финансијска тржишта.

Након што је достигао најнижи ниво у јуну, С&П 500 је порастао за више од 17 процената средином августа, пре него што је поново изгубио снагу. Овонедељна продаја је оставила само индекс 5,6 одсто изнад најнижег у јуну, након што је пад од 0,7 одсто у петак довео недељне губитке близу 5 одсто. Тржиште је пало за само 5 одсто за недељу дана три пута ове године.

Међутим, чак и након овонедељног брзог пада, неке од најмоћнијих светских трговачких кућа, које троше трилионе долара за пензионе фондове, владе и друге инвеститоре, упозоравају да је пред нама још мука.

„Ако сте ме пре годину дана питали: „Који је био најгори сценарио за финансијска тржишта? „Мислим да су сада ствари горе од било чега што можемо замислити“, рекао је Николај Танген, шеф норвешког сувереног фонда, који је највећи те врсте. Фонд управља средствима добијеним од огромне продаје нафте и гаса у Норвешкој и износи 1,4 трилиона долара. инвестирали широм света.

Пословни лидери, креатори политике и обични Американци сви се боре са крајем деценије ниских каматних стопа које су помогле покретању економије након финансијске кризе 2008., прелазећи у мање уобичајено стање, једном у генерацији. експлозија инфлације. Урушавање ланаца снабдевања, рат у Украјини и нова енергетска криза су међу мноштвом изазова који доприносе нивоу неизвесности који неки инвеститори кажу да нису видели деценијама.

Основна снага америчке економије нуди одређену заштиту, али такође отежава Федералним резервама да брзо охладе ствари, са снажним тржиштем рада и растућим платама који помажу да цене роба и услуга буду веће. Страх је да би лек потребан за лечење проблема могао да гурне Сједињене Државе у озбиљан економски пад.

Пад је уследио у петак као инвентар логистичког гиганта ФедЕк Више од 21 одсто, након што је упозорио да су њене зараде погођене слабошћу у Азији и Европи. ФедЕк је рекао да ће укинути неке услуге, затворити сајтове и замрзнути запошљавање, постајући последња у низу компанија које су изразиле забринутост и подстакле поверење инвеститора.

ФедЕк се сматра економским лидером јер његов посао испоруке пакета одражава пословну потражњу и потражњу потрошача. Разговарајте са извршним директором компаније Рајом Субраманијамом ЦНБЦ У четвртак је предвидео „глобалну рецесију”.

Финансијски директор ГЕ-а, Каролина Дибек Хепи, такође је упозорила на изазове на конференцији у четвртак, оплакујући нерешене проблеме у ланцу снабдевања који су и даље „тешки“ и „умањују нашу способност да пружамо услуге нашим клијентима“. Акције компаније пале су у петак за скоро 4 процента.

Пад током викенда уследио је за петама најгорег једнодневног пада С&П 500 од јуна 2020, пада од 4,3 процента у уторак, који је уследио након што је широко гледан ЦПИ разбио наде да ће инфлација Почео сам да се опуштам. Извештај је поново подстакао страхове да би Федералне резерве могле да гурну САД у рецесију јер подижу каматне стопе у покушају да се изборе са растом цена.

Економска забринутост је такође била очигледна у другим аспектима финансијских тржишта: цене корпоративног дуга су пале, а цене нафте су забележиле трећу недељу заредом са губицима.

Танген, из норвешког државног фонда, рекао је да не мисли да постоји инвестициони регион било где у свету који ће вероватно зарадити новац у блиској будућности. „То је стварно фрустрирајућа ствар“, рекао је.

Суморно расположење је у потпуној супротности са масивним опоравком од дубина пандемије и опоравком берзе који је почетком јануара довео С&П 500 индекс на нове максимуме. Инвеститори и креатори политике умањили су потенцијал да инфлација постане нерешив проблем, погоршан растом цена енергије након руске инвазије на Украјину.

„Оно са чиме се суочавамо су инфлаторна очекивања која су у великој мери уграђена у то“, рекао је Сет Бернштајн, председник и извршни директор АллианцеБернстеин, менаџер фонда са имовином од преко 600 милијарди долара. Он је рекао да је стагнација једини начин да се то „разбије“.

Инвеститори су ове недеље ревидирали своја очекивања о томе колико ће Фед-у требати да подигне каматне стопе и колико дуго ће их централна банка држати на високом нивоу, предвиђајући више бола за предузећа, ниже цене акција и већу незапосленост.

Фед је већ подигао каматне стопе на распон од 2,25 до 2,5 одсто са скоро нуле у марту. Централна банка ће вероватно поново повећати трошкове задуживања када се састане следеће недеље, а такође би требало да објави прогноза растаИнфлација и пут каматних стопа.

Тржишне прогнозе каматних стопа показују да трговци следеће недеље очекују повећање од три четвртине процентних поена. Било шта више био би велики потез који није учињен од 1984. године и могао би довести до даљег пада на финансијским тржиштима.

Све у свему, тржишне цене указују на врхунац у стопама од 4,25 до 4,5 процената следеће године, за пуна 2 процентна поена више од њиховог тренутног нивоа.

Фед није сам у свом настојању да подигне каматне стопе у циљу борбе против инфлације. Светска банка је у четвртак додала упозорење о рецесији, рекавши да би комбиновани ефекат централних банака широм света које истовремено подижу каматне стопе могао да гурне глобалну економију у дефлацију већ следеће године.

Очекивања се разликују међу највећим америчким банкама. Економисти Веллс Фарго и Цитигроуп очекују рецесију. Дејвид Соломон, генерални директор Голдман Сакса, рекао је то у петак Финансијска тржишта „пролазе кроз нижи, дужи, неравномернији период“.

ЈПМорган Цхасе и Морган Станлеи и даље очекују меко слетање, јер Фед може смањити инфлацију без одласка предалеко и изазивања рецесије.

Ден Иваскин, главни инвестициони службеник компаније за улагање обвезница Пимцо, која управља скоро 1,8 билиона долара, рекао је да је „мало више забринут“ због обима инфлаторних притисака у америчкој економији након што су подаци о инфлацији објављени у уторак.

„Инвеститори могу очекивати већу волатилност на тржиштима до краја године“, рекао је он. „Мислимо да ће 2023. и даље бити пуна неизвесности.