Буффетт жали због недостатка квалитетних инвестиција чак и када Берксхире Рецордс профитира

26. фебруар (Ројтерс) – Ворен Бафет је у суботу наговестио да ће остати при свом плетењу, жалећи због недостатка добрих прилика за инвестирање за Беркшир Хатавеј. (БРКа.Н) Пошто седи на огромној гомили готовине чак и након што је откупио огромну количину својих акција.

У свом широко читаном годишњем писму акционарима Беркшира, 91-годишњи милијардер је изразио своје снажно поверење у Беркшир, рекавши да његов фокус на улагање у јаке компаније и акције користи инвеститорима са сличним дугорочним фокусом.

„Људи који су задовољни својим инвестицијама ће у просеку постићи боље резултате од оних који су мотивисани стално променљивим насловима, трачевима и обећањима“, написао је Бафет.

Уочавајући ризике од промена у глобалној политици, тероризма и сајбер напада, Берксхире остаје опрезан.

Ликвидност је порасла на скоро 146,7 милијарди долара, чак и након што је Берксхире откупио 51,7 милијарди долара својих акција 2020. и 2021.

Бафет је такође рекао да на берзи „налазимо веома мало што нас узбуђује“ и да су велике аквизиције још увек неухватљиве након шест година без ичега.

„Данас, интерне прилике дају много боље поврате од аквизиција“, написао је он.

Чинило се да се многе од ових могућности исплате 2021.

Оперативни профит је порастао за 25% на рекордних 27,46 милијарди долара, са више од трећине од БНСФ Раилроад и Берксхире Хатхаваи Енерги упркос прекидима у ланцу снабдевања због ЦОВИД-19. У четвртом кварталу оперативни профит је надуван за 45%.

Целогодишњи нето приход се удвостручио на рекордних 89,8 милијарди долара, подстакнут добицима од Бафетовог улагања у Аппле Инц. (ААПЛ.О)Банк оф Америца Цорп (БАЦ.Н)Америцан Екпресс (АКСП.Н) и друге акције у Берксхиреовом екстензивном портфељу.

„Пружа причу за вишеструки мотор раста“, рекао је Том Руссо, партнер у Гарднер, Руссо & Куинн у Ланкастеру, Пенсилванија, дугогодишњи инвеститор у Берксхиреу. „Кључна порука је да је Беркшир пронашао сјајан посао, па хајде да то прославимо.

Само Апплеов удео износио је 161,2 милијарде долара закључно са 31. децембром, што је више од пет пута више него што је Беркшир платио за 31,1 милијарду долара. Бафет је описао Апплеовог Тима Кука као „бриљантног” генералног директора.

Откуп акција износио је 27 милијарди долара у 2021. години, али је успорен у 2022. и до сада је износио 1,2 милијарде долара. Цена акција Беркшира пала је за 2% у односу на највиши ниво у историји.

Јим Сханахан, аналитичар Едвард Јонес & Цо

четири дива

У свом писму, Бафет је промовисао оно што је назвао „Четири Беркширска гиганта“, укључујући велике операције осигурања, БНСФ, Берксхире Хатхаваи Енерги и удео у Аппле-у.

„Наш циљ је да имамо смислена улагања у предузећа са трајним економским предностима и првокласног извршног директора“, написао је Бафет.

Такође је рекао да Беркшир фаворизује „старомодну врсту дивиденде“, укључујући прошлогодишњих 6 милијарди долара у БНСФ железничкој линији, бацајући сенку на компаније које могу да манипулишу својим резултатима како би повећале цене акција.

Бафет је написао да су обмањујућа „прилагођавања“ зараде — да употребим учтиви опис — постајала све чешћа и маштовитија како су акције расле.“ „Говорећи на мање учтив начин, рекао бих да биковска тржишта стварају надувеног бика…“

Бафет је рекао да Беркширов огроман удео у готовини „није збркани израз патриотизма“, већ пре штит од губитака у великим пословима осигурања, укључујући велике осигураваче у случају катастрофа.

Бафет је рекао да ујак Сем већ има користи од обима Беркшира, наплативши 3,3 милијарде долара пореза на доходак од компаније 2021. од укупно 402 милијарде долара укупног прихода од пореза на добит предузећа које је примило америчко министарство финансија.

Бафет се такође обавезао да ће држати више од 30 милијарди долара у готовини, пошто је дуго говорио да је 20 милијарди долара минимални минимум. То и даље оставља довољно на располагању за правилно стицање.

„Имају тешко време[у аквизицијама]имајући у виду одлив на тржишту и потешкоће да се такмиче са приватним инвестиционим компанијама и СПАЦ-овима“, рекла је аналитичарка ЦФРА Ресеарцх Кети Сајферт, мислећи на фирме за специјалне откупе.

Годишњи извештај Берксхиреа, такође објављен у суботу, укључује писмо потпредседника Грега Апела у којем се описује посвећеност компаније одрживости и заштити животне средине.

Абел (59) би постао извршни директор Берксхиреа ако Бафет не би могао да настави. Портфолио менаџери Тодд Цомбс и Тед Вецхслер, који улажу 34 милијарде долара, су у реду да надгледају улагања Берксхиреа у акције.

Више од 90 оперативних јединица компаније такође укључује сладолед Даири Куеен, Сее’с бомбоне и неколико производних предузећа.

Берксхире је такође рекао у суботу да по први пут од 2019. планира да одржи уобичајени викенд за акционаре у Омахи, укључујући и годишњи састанак 30. априла.

„Вудсток за капиталисте“, како Бафет назива викенд, привлачи око 40.000 људи за куповину, вечеру, трчање на 5 км и друге догађаје.

Доказ о вакцинацији против ЦОВИД-19 биће потребан да бисте присуствовали годишњем састанку и добили неке попусте при куповини.

(извештава Џонатан Стемпл) у Њујорку. Монтаже Меган Давис, Диане Крафт и Цинтхиа Остерман

Наши критеријуми: Принципи поверења Тхомсон Реутерс.