Да, живите у технолошком балону који води Нвидиа

Ово је закључак са данашњег јутарњег брифинга и шта можете да урадите претплата Прима се у пријемно сандуче сваког јутра са:

Старање је срање, и уопште ми се не свиђа.

Коса ми је танка. Не будим се сваки дан у 1:45 са истом ватреном енергијом да опседнем тржишта и акције. Црвено месо једем три пута месечно „само зато што” ми људи кажу да је то права ствар у овој фази живота.

Колико могу да кажем, једна од једина позитивна страна старења је искуство.

Моје искуство у анализи и извештавању о тржиштима и лидерима више од једне деценије говори ми да су инвеститори потпуно уроњени у технолошки балон који покреће вештачка интелигенција.

Да будемо поштени, ово изгледа као балон много другачији од балона канабиса и криптовалута из прошлих година, пошто технолошки гиганти као што су Нвидиа (НВДА) и Мицрософт (МСФТ) имају праве пословне моделе за ковање новца. Нити њихове вође нису само неискусни наркотици (погледајте Лоши глумци у крипто свету у последње две године).

Али немојте погрешити: живимо у балону, и то се може лоше завршити у неком тренутку.

Ево неких елемената које видим да подржавају овај став.

Све се слаже, али да ли треба?

Акције Нвидије порасле су за 15% прошлог четвртка након зараде. Извештај је такође послао шире тржиште на више.

Нвидиа конкуренти АМД (АМД) и Арм (АРМ) имали су јаке понуде. Нови Супер Мицро Цомпутер Индек (СМЦИ) компаније Иахоо Финанце порастао је за 36%. Чак је и Интел (ИНТЦ) ухватио неке од Нвидијиних ветрова. Акције компаније Мета (МЕТА), која је била на челу куповине Нвидиа чипова, такође су порасле.

Не звучи ли све ово сулудо и као куповина на слепо од стране ФОМО трговаца?

На тржишту које нормално функционише, Нвидијине импресивне перформансе су лоша вест за конкуренте као што су АМД и Интел. Нвидиа продаје више својих чипова, што значи мање продајних могућности за конкуренте. Зар њихове акције не би требало да падну?

Прича се наставља

Само зато што Мета поседује и користи неке од Нвидијиних нових чипова, како ће то позитивно утицати на њену зараду и токове новца у наредна четири квартала? Хоће ли икада бити?

Поента је у томе да се инвеститори понашају ирационално док Нвидиа сервира лажне финансијске бројке и обара машинерију друштвених медија. Има смисла док не дође, што је класична акција са мехурићем.

Оправдајте надуване вредности

Још увек нисте убеђени да је ово технолошки мехур који покреће вештачка интелигенција?

Затим погледајте типичну процедуру са Волстрита за оправдавање вишеструких вредности за акције.

„У 29 пута више од наше процењене 2024. календарске године [earnings per share]„Нвидиа тргује по нижим вишекратницима у односу на Интел и АМД“, написао је један аналитичар у белешци након Нвидијиног стампеда у заради. „Сматрамо процену убедљивом. Нвидиа остаје најбољи избор.“

Не кажем да Нвидиа не треба да се вреднује као премиум у односу на тржиште – не кажем то уопште, па ме немојте рушити путем е-поште.

Оно што тражим од вас је да деконструишете горњи коментар, који се све више увлачи у техничку покривеност.

Аналитичар је, у овом случају, навео да су 1) виши П/Е вишеструки за спорије произвођаче Интел и АМД у реду јер је АИ тако врућ, или се бар тако чини, и 2) акцијама Нвидије вреди трговати по цени од око 33% до највишег П/Е вишеструког Већ богата профитабилност С&П 500 индекса.

Нвидијина процена није невероватно убедљива с обзиром на то да су процене зараде преко крова! Ово је технолошка акција по цени до апсолутног савршенства.

Али хеј, унутар технолошког балона, све иде, зар не?

Мислећи да сте незаустављиви

Ништа не каже „инвестициони балон“ као необуздано самопоуздање. Осећај је да ће свака акција коју купите – по било којој цени, у било које време – заувек расти. Због тога се осећате као инвестициони геније и склони сте да преузимате више ризика.

Ево једне дозе увида која показује велику количину претераног самопоуздања која је захватила тржишта.

Поверење трговаца у њихов процес доношења одлука, у складу са узлазним трендом, достигло је највиши ниво од када је Цхарлес Сцхваб, компанија за финансијске услуге, почела да испитује трговце. Рекао је ове недеље. Из перспективе сектора, трговци су најоптимистичнији по питању ИТ (шок). Они су веома расположени за акције АИ посебно (шокантно).

НАЈНОВИЈА ВЕСТ: Ви нисте геније за инвестирање. Најбоља ствар коју сада можете да урадите да бисте увећали своје богатство је да схватите да је време да поставите темеље за почетак заштите свог богатства створеног технолошким мехуром.

Ослоните се на своје инвестиционо искуство са свим његовим борама.

Бриан Сусие Он је извршни уредник Иахоо Финанце-а. Пратите Созија на Твиттер/Кс @Бриан Сусие и на ЛинкедИн. Савети о пословима, спајањима, активистичким позицијама или било чему другом? Пошаљите е-пошту бриан.соззи@иахоофинанце.цом.

Кликните овде за најновије вести о берзи и детаљну анализу, укључујући догађаје о кретању акција

Прочитајте најновије финансијске и пословне вести из Иахоо Финанце-а