Користи од пропасти друге највеће банке у Америци

Њујорк (ЦНН) 48-часовни колапс банке у Силицијумској долини резултирао је пропадањем друге највеће финансијске институције у историји САД.

СВБ је била једна од 20 највећих комерцијалних банака у Америци и сада је под контролом америчке Федералне корпорације за осигурање депозита након што је постала неспособна да плати клијентима који су повукли своје депозите.

Иако су стручњаци одложили страх од ширења заразе, колапс банке могао би имати велике последице по стартап и технолошки сектор.

Ево свега што знамо до сада.

СВБ је била огромна банка

Основана 1983. године, Банка Силицијумске долине је обезбедила финансирање за скоро половину америчких технолошких и здравствених компанија које подржавају подухвати – погођених високим каматним стопама и опадајућим инвестиционим капиталом.

Иако је релативно непознат изван Силицијумске долине, СВБ је био међу 20 највећих америчких комерцијалних банака, са укупном имовином од 209 милијарди долара на крају прошле године, према Федералној осигуравајућој корпорацији (ФДИЦ).

Његов спектакуларан и наизглед брз пад највеће је затварање америчке банке од Васхингтон Мутуал-а 2008.

ФДИЦ је деловао необично брзо

Точкови су почели да се окрећу у среду, када је СВБ објавио да је продао низ хартија од вредности са губитком и да ће продати 2,25 милијарди долара нових акција како би ојачао свој биланс.

Калифорнијски регулатори Технолошки кредитор затворен петак. ФДИЦ делује као стечајни управник, што обично значи да ће ликвидирати имовину банке да би вратио своје клијенте, укључујући штедише и повериоце.

ФДИЦ, независна владина агенција која осигурава банкарске депозите и надгледа финансијске институције, саопштила је да ће сви осигурани депоненти имати пун приступ својим осигураним депозитима најкасније у понедељак ујутро. Речено је да ће неосигураним штедишама исплатити „дивиденду унапред у наредне недеље“.

ФДИЦ је преузео контролу у петак средином јутра – и обично чека док се тржишта не затворе.

„Стање СВБ-а се погоршало тако брзо да је могло да траје само још пет сати“, написао је Денис М. Келехер, извршни директор компаније Беттер Маркетс. „То је зато што су депоненти подизали свој новац тако брзо да је банка била несолвентна, а затварање током дана било је неизбежно због традиционалне банкарске журбе.

Високе камате довеле су до његовог пропадања

Да би се борила против дивље инфлације, централна банка је агресивно подигла каматне стопе од 2022. То је поскупило за предузећа и појединце да се задужују како би охладили економију.

Када су каматне стопе биле близу историјских најнижих вредности, банке су куповале дугорочне трезорске обвезнице које су изгледале као нискоризичне. Али како су каматне стопе расле, вредност те имовине је пала, остављајући их са нереализованим губицима.

Високе стопе су озбиљно ограничиле технолошке компаније, девалвирале технолошке акције и отежале прикупљање новца.

Суочени са тако високим каматним стопама, губитком ИПО-а и пресушивањем финансирања, клијенти СВБ-а су почели да повлаче новац из банке.

„Високе каматне стопе су такође смањиле вредност своје благајне и других хартија од вредности које СВБ треба да исплати штедишама“, рекао је Марк Занди, главни економиста у Мудису. „Све је ово довело до навале њихових депозита што је приморало ФДИЦ да купи СВБ.“

Ово још није банкарска криза

У четвртак, милијардер, менаџер хеџ фонда Билл Ацкман Упоредите СВБ са Беар Стеарнсомпрва банка која је пропала на почетку глобалне финансијске кризе 2007-2008.

„Ризик од неуспеха и губитка депозита је да се следећа банка са најмање капитала суочава са бекством и неуспехом, а домине настављају да падају“, написао је Екман на Твитеру.

Али већина аналитичара каже да је крах СВБ-а за сада специфичан за компанију, пишу Јулиа Хоровиц и Анна Цубан.

Банке и зајмодавци са специјализованим клијентима, баш као и СВБ, осетиће највећи део последица.

„разлог [SVB is] Већина других банака је „диверзификованија“, рекао је Јонас Голтерман, заменик главног тржишног економисте у Цапитал Ецономицс.

Мања је забринутост и за стабилност банкарског сектора због значајних регулаторних реформи које су спроведене након кризе 2008. године.

Мало је вероватно да ће то утицати на свакодневне потрошаче. Али банкрот је добар подсетник да будете свесни где је ваш новац, а не да га све стављате на једно место.

Банкрате аналитичар Метју Голдберг рекао је: „Први банкрот банкрота од 2020. је позив на буђење за људе да увек буду сигурни да је њихов новац у банци осигураној од стране ФДИЦ-а, у оквиру ФДИЦ ограничења и у складу са правилима ФДИЦ-а.“ Федерално (ФДИЦ).

Технолошке компаније се муче

СВБ је био један од најбољих зајмодаваца стартап заједници, Њени оснивачи сада брину о извлачењу свог новца, припреми платног списка и покривању оперативних трошковаКатхрин Тхорбецке Боокс.

„Сада када је банка пропала, само желим да знам шта ће се даље дешавати“, рекла је за ЦНН Ешли Тарнер, оснивач компаније за испоруку здраве хране Фармбок Рк. ФДИЦ покрива 250 хиљада, али да ли ћу добити својих пуних осам цифара назад?

Неки постају креативни. Продавац дечијих играчака, одеће и искустава ЦАМП послао је е-пошту купцима у петак и рекламирао их на свом сајту.

„Нажалост, већину новчаних средстава наше компаније имали смо у банци која је управо пропала. Сигуран сам да сте чули вести.“ Позвао је купце да користе код БАНКРУН да уштеде 40% на сву робу (или да плате пуну цену — што би, како је рекао, било цењено).

Други зајмодавци осећају бол

Зајмодавци који су донекле слични СВБ-у су у незгодном положају.

Зајмодавац Силвергате фокусиран на криптовалуте рекао је да затвара операције и да ће ликвидирати банку након што је финансијски погођена превирањима у дигиталној имовини.

„У светлу недавних индустријских и регулаторних дешавања, Силвергате верује да је уредно враћање пословања банке унатраг и добровољна ликвидација банке најбољи правац“, наводи се у саопштењу у среду.

Међутим, верује се да је ризик од ширења инфекције за сада ограничен.

„Све у свему, банкарски систем је у добром стању и способан је да издржи велике шокове“, рекао је Јенс Хагендорф, професор финансија на Краљевском колеџу у Лондону. „Мислим да је СВБ јединствен по томе што имају нестабилну базу депозитара.

Акције су пале у петак

Дов Јонес је у петак пао за 345 поена, или 1,1%. С&П 500 је пао за 1,5%, а Насдак Цомпосите за 1,8%.

Током седмице, Дов је пао за 4,4%, што је најгора седмица од јуна. С&П 500 је у паду од 4,6%, а Насдак за 4,7%.

Маркетс тим је известио да је мера страха на Волстриту, ВИКС, скочила за 15% у петак поподне док су инвеститори пожурили у сигурна уточишта како би избегли да буду увучени у било какву заразу у банкарском сектору.