Након што се одрекла огромних зајмова, Кина сада спашава земље

Од краја Другог светског рата, Међународни монетарни фонд и Сједињене Државе били су светски зајмодавци последње инстанце, сваки са широким утицајем на глобалну економију. Сада се појавио нови тешкаш у давању хитних зајмова веома задуженим земљама: Кина.

Нови подаци показују да Кина даје више хитних кредита земљама, укључујући Турску, Аргентину и Шри Ланку. Кина помаже земљама које имају геополитички значај, као што је стратешка локација, или много природних ресурса. Многи од њих годинама се задужују од Пекинга да би платили инфраструктуру или друге пројекте.

Иако Кина још није једнака Међународном монетарном фонду, она брзо сустиже заостатак, пружајући 240 милијарди долара хитног финансирања последњих година. Кина је 2021. дала 40,5 милијарди долара таквих зајмова земљама у невољи, према новој студији америчких и европских стручњака која се ослања на статистичке податке из АидДатаКина, истраживачки институт на Виллиам & Мари, универзитету у Вилијамсбургу, Вирџинија, дала је 10 милијарди долара 2014. и ништа 2010. године.

Поређења ради, Међународни монетарни фонд позајмио је 68,6 милијарди долара земљама у недостатку новца 2021. године – темпо који је био прилично стабилан последњих година, осим скока 2020., на почетку пандемије.

Кина је на много начина заменила Сједињене Државе у спасавању тешко задужених земаља са ниским и средњим приходима. Последњи велики пакет помоћи америчког трезора за земљу са средњим приходима био је зајам од 1,5 милијарди долара Уругвају 2002. Фед и даље обезбеђује веома краткорочно финансирање другим индустријализованим земљама када им затребају додатни долари на неколико дана или недеља.

Нови статус Кине као зајмодавца последње инстанце одражава њен развојни статус економске суперсиле у време глобалне рањивости. Десетине земаља се боре да отплате своје дугове, док успоравање економије и растуће каматне стопе гурају многе земље на ивицу.

Међународни монетарни фонд је такође појачао своју помоћ последњих недеља, као одговор на руски рат у Украјини и последице пандемије. Међународни монетарни фонд је прошлог уторка постигао провизорни споразум о Позајмите Украјини 15,6 милијарди доларанакон одобрења њеног Управног одбора Зајам од 3 милијарде долара Шри Ланки.

Нова улога Пекинга је такође резултат деценије старе Иницијативе Појас и пут, потписног пројекта Си Ђинпинга, кинеског врховног лидера, за развој геополитичких и дипломатских веза кроз финансијске и трговинске напоре. Кина је обезбедила 900 милијарди долара за 151 земљу са ниским приходима широм света, углавном за изградњу аутопутева, мостова, хидроелектрана и друге инфраструктуре.

Амерички званичници оптужили су Кину да се ангажује у „дипломатији замка дуга” која оптерећује земље прекомерним дуговима за грађевинске пројекте које кинеске компаније често спроводе користећи кинеске инжењере, раднике и опрему. Кинески званичници тврде да су изградили преко потребну инфраструктуру о којој је Запад причао деценијама, али никада није завршен.

За разлику од многих зајмодаваца земљама у развоју, кинеске финансијске институције под контролом државе нуде зајмове по подесивим стопама. Плаћања по многим од ових зајмова су се удвостручила у протеклој години, што је многе земље довело у тешку финансијску ситуацију. Са своје стране, Кина криви америчку централну банку, Федералне резерве, да врши притисак на земље подизањем каматних стопа.

Кинеска централна банка даје посебне и хитне зајмове по прилично високим каматама Лаосу, Пакистану, Нигерији, Суринаму и другим земљама у којима нема новца. Кинеске државне банке суочавају се са губицима ако Пекинг не спасе зајмопримце, али могу добити ако друге земље наставе да плаћају своје дугове.

Кина наплаћује прилично високе камате на хитне кредите за земље са средњим дохотком у невољи, обично 5 одсто. Нова студија је показала да је то у поређењу са 2 процента за кредите Међународног монетарног фонда.

Амерички трезор наплаћивао је отприлике исту каматну стопу као и Кина — 4,8 одсто — када је давао зајмове за спасавање земљама са средњим приходима од 1990-их до 2002. године. Земље.

Кинески хитни зајмови отишли ​​су скоро у потпуности земљама са средњим приходима које дугују много новца кинеским државним банкама. Више од 90 одсто кинеских хитних зајмова 2021. било је у сопственој валути, ренминбију.

Није необично да земља користи сопствену валуту за међународну помоћ. Долар је заменио европске валуте у задуживању многих земаља у развоју након што су САД одиграле централну улогу у решавању дужничке кризе у Латинској Америци 1980-их.

Позајмљивањем ренминбија, Пекинг појачава напоре да смањи зависност од америчког долара као изабране светске валуте. Када позајмљују ренминби од кинеске централне банке користећи такозване свап споразуме, земље дужници држе ренминби у својим централним резервама док троше своје доларе да отплате своје спољне дугове.

Неке земље, као што је Монголија, сада држе већи део својих девизних резерви у ренминбијима, а раније су их држале у доларима, рекао је Бред Паркс, извршни директор АидДата и аутор студије.

Таква финансијска кретања блиско повезују земље са Кином, где је тешко потрошити ренминби осим на куповину кинеске робе и услуга. На прошлонедељном састанку, господин Си и руски председник Владимир Путин сложили су се да ће више трговинских и других трговинских односа између њихове две земље бити везано за ренминби.

Кинески министар спољних послова Чен Ганг енергично је бранио стање дуга своје земље, истичући да је Кина дозволила десетинама најсиромашнијих земаља света да одложе отплату дуга 2020. и 2021. године.

„Кина је суспендовала отплату дуга више него било која друга чланица Г20“, рекао је он у говору 2. марта на састанку главних министара иностраних послова Г-20.

Како Кина све више улази у улогу зајмодавца за хитне случајеве, а њена економија успорава, она такође преиспитује свој шири програм кредитирања. Недавно сам почео да заостајем са инфраструктурним кредитима. Према подацима кинеског министарства трговине, годишња вредност уговора закључених у земљама иницијативе Појас и пут пала је на 85 милијарди долара прошле године, са максимума од 98 милијарди долара у 2019.

„Сведоци смо појаве још једног великог играча за спасавање у међународном финансијском систему“, рекао је свету Кристоф Требиш, директор за међународна финансијска истраживања и макроекономију Института Кил, пошто су трошкови БРИ зајмова постали јасни. Економија у Немачкој и аутор студије.

ја ти Допринесите истраживању.