Очекивана смањења каматних стопа од стране Федералних резерви подржавају бикове биткоина, али постоји проблем

Записник са децембарског састанка Федералних резерви објављен је у среду појавити се Камате ће вероватно бити снижене 2024.

Дуго очекивано смањење ликвидности је нашироко рекламирано као кључни наопаки ветар за Битцоин (бтц) Заједно са непосредним покретањем ЕТФ-а и преполовљењем награде за рударење Битцоин блокова.

Постоји квака. Претходни подаци из МацроМицро-а показују да су ране фазе претпостављене Мотивациони Фед-ов циклус смањења стопа често карактерише економија на ивици рецесије и кратак, али приметан пораст америчког долара, глобалне резервне валуте коју подржава највеће и најликвидније тржиште државних обвезница на свету.

Другим речима, ако је историја водич, биткоин би могао да доживи кратак и интензиван напад аверзије према ризику касније ове године након што Федералне резерве почну да смањују своју референтну стопу федералних фондова.

Рецесија је дуг период пада економске производње и високе стопе незапослености. Ако се препусти тржишним силама, рецесија би могла довести до оштрог пада способности инвеститора да преузму ризике и контракције цена имовине. Стога се централне банке често боре против истог кроз монетарне стимулације.

Долар је глобална резервна валута, са Огромна улога У глобалној трговини, међународном дугу и небанкарском задуживању. Када америчка валута расте, они који се задужују у доларима суочавају се са већим трошковима сервисирања дуга. Ово пооштрава финансијске услове, што доводи до тога да инвеститори смање изложеност ризичној имовини попут биткоина.

Индекс долара, који мери курс америчког долара у односу на главне фиат валуте, у почетку је ојачао након што су Федералне резерве започеле циклус смањења каматних стопа средином 2000. године, септембра 2007. и августа 2019. С&П 500 је индикатор апетита инвеститора за ризиком у целом свету. , били су сведоци напада аверзије према ризику током раних фаза циклуса смањења каматних стопа.

Осенчена област приказује рецесије које су уследиле након преласка Фед-а на смањење каматних стопа.

Историјски гледано, Фед је смањивао каматне стопе само када је рецесија на прагу. Ово је навело тржишта која гледају у будућност да смањење каматних стопа третирају као претечу лоших вести и траже сигурност у америчком долару.

Рецесије су доследно пратиле почетак циклуса попуштања у последњих 60 година, према подацима које је пратила компанија за инвестиционо банкарство Пипер Сандлер.

„Ова секвенца се често дешава зато што Фед има тенденцију да превазиђе тако што повећава каматне стопе и држи их на високом дуже него што је потребно, ненамерно гушећи привредни раст. Смањење каматних стопа се обично покреће само када је економија у паду.“ Јасно је да је незапосленост у порасту. „У овом тренутку, рецесија је обично неизбежна“, рекла је Пајпер Сандлер у белешци клијентима 2. јануара.

„Овог пута ће се вероватно поновити исти образац, при чему ће Фед задржати јастребски став дуже него што је потребно“, додала је Пајпер Сандлер.

Према неким посматрачима, тржишта су тренутно… Прецењивање Способност америчке економије да избегне рецесију након оштрог циклуса повећања каматних стопа Фед-а који је довео до повећања трошкова задуживања за 525 базних поена на 5,25% у 16 ​​месеци до јула 2022. Ово оставља отворена врата за негативну реакцију тржишта на потенцијалну рецесију.