Очекује се да ће Фед подићи каматне стопе за пола поена. Инвеститори се питају да ли ће постати агресивнији

Очекује се да ће Федералне резерве у сриједу подићи циљну стопу федералних фондова за пола процентног поена, али ће инвеститори бити више фокусирани на то да ли то указује да би то могло ојачати будућим повећањем каматних стопа.

Очекује се и да ће Фед објавити почетак програма за смањење биланса од око 9 билиона долара за 95 милијарди долара месечно, почевши од јуна. Повећање од 50 базних поена ставило би распон стопе федералних фондова на 0,75% до 1%.

Циљна стопа Фед фондова након овонедељног раста биће далеко од нуле, али знатно испод тржишних очекивања за стопу изнад 2,8% до краја ове године.

Комуникације Централне банке биће кључне, с обзиром на успоравање неких економских података док инфлација остаје врућа. Привредни раст смањен за 1,4% у првом кварталу, Али економисти кажу да су подаци о трговини искривљени и да очекују да ће се БДП опоравити у другом кварталу.

„Мислим да ће достићи 50 [basis points]Чини се да су умрли у намери да подигну стопе довољно да убију инфлацију, рекао је Јим Царон, главни стратег за фиксне приходе у глобалном тиму за фиксни приход у Морган Станлеи Инвестмент Манагемент. „Али ово је права дебата. Да ли покушавају да достигну циљну инфлацију до 2024? Ако јесте, инфлација плата је веома висока и то ће захтевати више пооштравања него што Фед очекује.“

Федова прогноза показује да очекује Основна ПЦЕ инфлација Да достигне 2,3% до 2024. и врати се на дугорочни циљ Фед-а од 2%. Званичници централне банке такође су у својим мартовским прогнозама пројектовали стопу федералних фондова од 1,9% за ову годину и 2,8% за 2023. и 2024. годину. Централни тренд у пројекцији стопе средстава Федералних резерви за 2023. био је између 2,4% и 3,1%.

Централна банка не објављује своје следеће кварталне прогнозе до састанка у јуну, тако да ће много тога од чега ће тржиште зависити доћи од председника Федералних резерви Џерома Пауела. Пауел обавештава медије о изјави после 14 часова по источном времену.

Тржиште фјучерса процењује стопу федералних фондова на 2,82% до краја ове године, што би могло да порасте за отприлике 2,5 процентних поена у 2022. Трговци се кладе за 50 базних поена више ове недеље, као и да се приближавају на 50 или више за сваки састанак следећа три састанка су у јуну, јулу и септембру.

„Унакрсни ветар је веома тежак. Мислим да је основно питање јасно. Ради се само о томе колико брзо опада инфлација или Фед убрзава процес пооштравања у наредних четири до пет месеци?“ Михаел Шумахер из Велс Фарга је рекао:

Инфлација потрошачких цена скочила 8,5%н март. Док економисти кажу да је инфлација можда на врхунцу, брзина њеног пада биће кључна за путању каматних стопа Фед-а.

„Фед ће морати да сагледа ситуацију и каже да је инфлација стала, да иде доле. Да ли пада довољно брзо?“ рекао је Шумахер.

„Многи креатори политике кажу да желе да буду неутрални до краја ове године – 2,50% плус, а на тржишту је цена да Фед буде изнад неутралног – 3,30% до средине следеће године. То је прениско. Мислим да многи људи говоре да савезни новац мора да иде много више.“

Од последњег састанка, изгледи за економију су се погоршали и тржишта су изазвала бес. Званичници Фед-а су били гласнији у погледу своје одлучности да се боре против инфлације подизањем каматних стопа, и то се догодило Убризгавање више страха од економског пада на тржишта.

Ридер је рекао да не очекује рецесију ове године јер је економија толико јака. „Не мислим да идемо у било какву рецесију у блиској будућности. Подаци су и даље јаки. Али Ридер је додао да се успорава и да би могло доћи до рецесије 2023. „Мислим да ће свака рецесија коју видимо у наредне две године бити површна осим ако не дође до спољног шока.

Тхе Стандард & Поор’с 500 У априлу је пао за 8,8%, док су приноси на обвезнице порасли. Тхе 10 година благајне Принос погодио а Пораст од 3% ове недеље, док је био на 1,66% у недељи пре последњег састанка Феда у марту. Десетогодишњи однос је у уторак износио 2,95%.

Стратези не очекују да ће Федералне резерве бити забринуте због масовне распродаје на берзи или пораста приноса на обвезнице. „Они желе да пооштре финансијске услове. То је део приче“, рекао је Цабана. Очекује се да ће Пауел рећи да пооштравање није било неочекивано.

„Рећи ће да је економија и даље јака и да је ресетовање стопа Фед-а критично“, рекао је Кабана. Он је додао да ће Пауел такође вероватно нагласити да Фед види меко слетање у привреди, иако ће тржиште остати скептично.